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- La relación stock-flujo de Bitcoin cayó en un 16,66%, lo que refleja una escasez reducida del aumento de la distribución de mineros o titulares.
- El margen del titular a corto plazo de BTC volteó de -19% en abril a +21% en mayo.
Bitcoin [BTC] Los titulares a corto plazo se han recuperado bruscamente, con su margen de ganancias/pérdidas saltando de -19% en abril a +21% en mayo. Este cambio señala el optimismo del comerciante renovado después de semanas de corrección.
El precio realizado para la cohorte de 1 a 3 meses se ha estabilizado en $ 84,600, lo que respalda aún más el sentimiento de acumulación. En el momento de la publicación, BTC rondó a $ 103,447, un 0.03% más en las últimas 24 horas.
Además, el promedio móvil de 30 días del margen de ganancias/pérdidas ahora se encuentra en +9%, muy por debajo del umbral de +40%.
Esto indica espacio para la cabeza para más ganancias sin desencadenar la toma de ganancias agresiva.
¿La valoración de BTC está superando sus fundamentos?
Dicho esto, no todos los indicadores alineados con la recuperación de precios.
La relación valor a la red a la transacción (NVT) aumentó en casi un 70% para alcanzar 52.81. Este fuerte aumento implica que la capitalización de mercado de Bitcoin está creciendo más rápido que el volumen transferido real en la cadena.
Aunque esto puede reflejar la expansión de la valoración alcista, a menudo precede a los tops locales cuando no es compatible con el uso de la red activa.
Por lo tanto, el pico actual aumenta la precaución temprana, especialmente si el crecimiento permanece separado del rendimiento de la transacción.
De hecho, el uso de la red no pudo mantenerse al día.
Bitcoin’s Stock-to-Flow Relación abandonó por 16.66% a 1.0595 millones. Esta disminución refleja una presión de escasez reducida, potencialmente debido al cambio de comportamiento del minero o una desaceleración en la acumulación de titulares a largo plazo.
Cuando las tendencias de stock a flujo más bajas, el BTC recién minado generalmente entra en circulación más rápido, lo que puede crear presión de suministro a mitad de plazo si la demanda no aumenta en tándem.
¿Es la actividad de red de BTC demasiado débil para mantener el rally?
A pesar de que Bitcoin se unió a más de $ 103k, la divergencia de la dirección activa diaria (DAA) permanece profundamente negativa en -241.32%.
Esto indicó una gran desconexión entre la acción del precio y la actividad del usuario, ya que las direcciones únicas interactúan con la red en relación con su valoración creciente.
Históricamente, tal divergencia negativa empinada señala que se debilitan los fundamentos en la cadena detrás de los movimientos de precios.
Además de eso, el recuento de transacciones y el crecimiento de la red cayeron bruscamente a 67.2k y 52.9k, respectivamente.
El refrigerador en el uso señala la duda de los participantes nuevos y existentes, un telón de fondo inusual para una manifestación sostenida.
Un rally saludable generalmente se alinea con un aumento de la adopción del usuario y el rendimiento de la transacción. Sin embargo, esta disminución reciente contradice el impulso del precio y sugiere que la manifestación puede carecer de un fuerte apoyo fundamental.
Señales de relación larga/corta en la ascendencia de indecisión en el mercado de derivados
Mirando los derivados, la relación larga/corta cayó a 0.9964.
Los largos constituyeron un 49.91%, mientras que los pantalones cortos aumentaron hasta un 50.09%, incluso incluso.
Esta distribución casi igual revela una creciente incertidumbre en las expectativas de los comerciantes. El cambio agudo de un sesgo previamente pesado destaca la creciente precaución después del reciente aumento de precios de Bitcoin.
La perspectiva actual del mercado presenta una narración conflictiva.
Por un lado, la recuperación de Bitcoin en los márgenes de ganancias del comerciante y la fuerza de precios sostenidas sugiere un impulso alcista.
Por otro lado, un fuerte aumento en la valoración no está siendo igualado por el crecimiento de la actividad de transacciones, la participación del usuario o la expansión de la red.
Esta desconexión plantea preocupaciones sobre la sostenibilidad del rally. Para que la tendencia ascendente continúe de manera saludable, las métricas fundamentales en la cadena deben mejorar.